航天軍工強(qiáng)者恒強(qiáng) 農(nóng)業(yè)農(nóng)機(jī)變成新寵

　　對于價值投資者來說，當(dāng)前A股市場是否已經(jīng)迎來長線介入的良機(jī)呢？或者說，能否在A股市場找出中國未來**偉大的企業(yè)呢？答案是肯定的。從中國作為一個**大發(fā)展中國家的角度來看，有兩個行業(yè)發(fā)展急需“補(bǔ)課”，一個是軍工，一個是農(nóng)機(jī)，而這兩個板塊值得長線投資。

　　航天軍工

　　迎來快速發(fā)展機(jī)遇

　　隨著9月3日大閱兵的臨近，國防軍工板塊明顯受到資本市場追捧，國內(nèi)軍工資產(chǎn)證券化提速及軍工企業(yè)改革話題再次成為市場熱點。周六恰逢“八一”建軍節(jié)，解放軍在渤海、黃海、東海以及北部灣同時舉行大規(guī)模軍演，市場對軍工股的關(guān)注度不斷提升。

　　6月底以來軍工板塊經(jīng)歷了快速上漲，在過去兩周稍作休息后仍然繼續(xù)上攻，其中航天系股票一直保持冠壓群雄之勢。

　　截至目前，中國十大軍工集團(tuán)共計擁有73家上市公司。機(jī)構(gòu)預(yù)測，隨著國防資產(chǎn)證券化的不斷提升以及政策催化和事件驅(qū)動，軍工股仍是下半年反復(fù)炒作的熱點，投資者可以繼續(xù)從資產(chǎn)注入、科研院所改制、軍民融合三條主線投資布局軍工概念股。原因如下：

　　首先，我國軍工資產(chǎn)證券化率還比較低，十大軍工集團(tuán)中資產(chǎn)證券化率**高的中航工業(yè)集團(tuán)也只有30%，與國外軍工公司70%~80%的水平相比，我國軍工企業(yè)資產(chǎn)證券化率提升空間很大。

　　其次，科研院所改制任重道遠(yuǎn)。當(dāng)前，擁有研究所資產(chǎn)較多的軍工集團(tuán)包括航天科技集團(tuán)、航天科工集團(tuán)、中航工業(yè)集團(tuán)、兵器工業(yè)集團(tuán)和中國重工集團(tuán)，其中中國重工集團(tuán)旗下有高達(dá)28家研究所。目前，軍工集團(tuán)研究所改制尚沒有形成統(tǒng)一的模式，各研究所都在根據(jù)自身情況探索改制模式，如航天五院以旗下503所資產(chǎn)注冊航天恒星公司實現(xiàn)資產(chǎn)注入，電科十四所將旗下兩個事業(yè)部合并，也成功注入上市公司。

　　第三，“民參軍”進(jìn)入快車道。在政策支持下，從2013年下半年開始，有12家上市公司宣布進(jìn)入軍品生產(chǎn)領(lǐng)域。多家機(jī)構(gòu)預(yù)測，未來10年內(nèi)很有可能誕生一批高速成長的民營軍工企業(yè)。例如海特高新是國內(nèi)**早一批獲得軍工資質(zhì)的民營企業(yè)，是極少數(shù)具備供應(yīng)航空動力控制系統(tǒng)能力的企業(yè)，目前航空軍品業(yè)績占比超過50%。而新研股份擬通過非公開發(fā)行股票并支付現(xiàn)金的方式,作價36.4億元購買什邡市明日宇航工業(yè)股份有限公司100%的股權(quán)。明日宇航承諾，預(yù)計2015~2017年預(yù)期盈利分別為：1.7億、2.4億和4.1億元。

　　農(nóng)業(yè)農(nóng)機(jī)

　　是新經(jīng)濟(jì)增長點

　　在當(dāng)代中國，討論農(nóng)業(yè)問題離不開城市化。傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)發(fā)展就是通過工業(yè)化、城市化向城市轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動力。按照這樣的思路發(fā)展到今天，使得城市與鄉(xiāng)村，農(nóng)業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展已嚴(yán)重失衡，城鄉(xiāng)之間的鴻溝拉大，農(nóng)業(yè)成了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的短板，CPI(居民消費價格指數(shù))很容易反彈。

　　其實，早在半個世紀(jì)前，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家西奧多·W·舒爾茨在其《改造傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)》一書中就提出，轉(zhuǎn)移富余勞動力不能解決所有農(nóng)業(yè)及農(nóng)民問題。他認(rèn)為，農(nóng)業(yè)同樣可以成為亮麗的經(jīng)濟(jì)增長點。欲使農(nóng)業(yè)成為亮麗的經(jīng)濟(jì)增長點，必須改造傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)，加強(qiáng)對農(nóng)民的人力資本投資。他不贊成偏袒工業(yè)，輕視農(nóng)業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。換言之，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化要圍繞“農(nóng)”字做文章。

　　農(nóng)業(yè)是立國之本，我國向來重視農(nóng)業(yè)的發(fā)展，以農(nóng)機(jī)行業(yè)為突破點尋找經(jīng)濟(jì)增長點，更是搭乘了“中國制造2025”、“一帶一路”以及“互聯(lián)網(wǎng)+”的順風(fēng)車。在“中國制造2025”戰(zhàn)略中，農(nóng)機(jī)裝備被列入了十大重點發(fā)展領(lǐng)域，這為提升農(nóng)機(jī)行業(yè)制造水平，促進(jìn)農(nóng)機(jī)工業(yè)又好又快發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。據(jù)統(tǒng)計，目前我國農(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模約為3800億元，其中，中低端農(nóng)機(jī)大概占3500億元左右，《農(nóng)機(jī)工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》預(yù)計，到2015年，中國農(nóng)機(jī)工業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到4000億元以上，2018年將突破5000億元。2013年，中國農(nóng)業(yè)綜合機(jī)械化水平僅為59%，歐美等發(fā)達(dá)國家的同期數(shù)據(jù)接近100%。由此可見，我國在農(nóng)業(yè)機(jī)械上還需要加大資金和技術(shù)的投入力度。

　　券商也對農(nóng)機(jī)行業(yè)發(fā)展前景十分看好，認(rèn)為行業(yè)未來5年仍將維持較高增速。國金證券表示，我國農(nóng)機(jī)行業(yè)有望在未來5年實現(xiàn)復(fù)合10%至15%的較高速增長，而包括農(nóng)村勞動力結(jié)構(gòu)變化、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變以及政策扶持等都將成為行業(yè)增長的驅(qū)動因素，預(yù)計行業(yè)未來5年的增速將呈現(xiàn)先抑后揚的態(tài)勢。另外，美國投資大師羅杰斯早在幾年前就提出關(guān)注中國農(nóng)業(yè)農(nóng)機(jī)股，而且建議長期持有。